Imparare dalla storia - anatomia di un tracollo economico

Negli ultimi due anni, molti consumatori sono stati bruciati malamente da parte dello stato dell'economia e la mancanza di molte delle persone che le banche hanno invocato per generazioni.

All'inizio del 2007, gli Stati Uniti avevano cinque banche d'investimento, attraverso il quale si è verificato un sacco di operazioni di investimento. Le banche di investimento che non hanno mancato a titolo definitivo, cambiato loro charter alle banche commerciali, eliminando così tutte le banche di investimento negli Stati Uniti entro la fine del 2008.

Dove persone fatto male peggiore nel recente collasso economico, è stato quando le banche smesso di prestare denaro ai consumatori e alle imprese.

Paure banchiere trasformato la nostra economia sul suo orecchio, cancellando una crescita positiva e la sua sostituzione con la recessione.

Banchieri ha iniziato a mettere in discussione la redditività dei loro concorrenti e smesso di prestito denaro ai loro concorrenti. Improvvisamente, quando gli istituti bancari più importanti non erano più in grado di ottenere denaro in prestito ai propri clienti, le banche ha cominciato a girare il rubinetto affari credito e credito al consumo.

Sapevamo che il concerto era fino quando General Electric non potrebbe ottenere prestiti a galleggiare i loro cicli di produzione. Sapevamo anche che la situazione è stata sempre male quando le banche iniziato il congelamento di linee di credito per le case automobilistiche. E quando lo stato della California non ha potuto ottenere prestiti per portare lo stato attraverso il corso di un singolo anno economico, sapevamo che era pronto a colpire la ventola.

Contrazione economica ha radici profonde

La mancanza di credito business è non quello che uccise l'industria automobilistica. Che cosa ha portato le case automobilistiche alle loro ginocchia finanziarie era l'incapacità dei consumatori per ottenere prestiti auto per veicoli nuovi. Questo ha iniziato ad accadere quasi un anno prima che il credito commerciale ha cominciato a seccarsi.

Quando i consumatori non più potrebbero ottenere prestiti per gli acquisti più importanti, l'economia ha cominciato a contrarsi in modo significativo, come i produttori non potevano vendere prodotti già nell'inventario.

Come principali produttori cominciano a cadere nel dimenticatoio, gli effetti ripple ferito centinaia di altre aziende, che impiegano migliaia.

Per ogni casa automobilistica che cade, ci sono aziende che producono pneumatici, seggiolini auto, moquette, radio e componenti automobilistici che avranno anche a licenziare persone. La casa automobilistica è l'esempio più semplice per mostrare gli effetti ripple di un'economia fatiscente.

Quando caduta vendita auto, concessionarie auto iniziano a chiudere i battenti. Concessionarie offrono centinaia di posti di lavoro supplementari nelle piccole città in tutta l'America, fornendo occupazione per supporto, meccanica, forniture e addetti alle vendite. Una volta a superare i posti di lavoro forniti direttamente dalle concessionarie, poi uno deve realizzare che negozi locali dettaglio contraggono generalmente la maggior parte del loro lavoro dalle concessionarie auto.

Se la General Motors ha esito negativo, non sono posti di lavoro persi solo a Detroit, ma nella città di Oklahoma; Lansing, Michigan; Doraville, Georgia; Ontario, Canada; Collina della molla, Tennessee; Morena, Ohio; Flint, Michigan; Pittsburgh, Pennsylvania; Ypsilanti, Michigan; e Portland, Oregon.

Nel 2008 e nel 2009, il GM ha annunciato almeno 20 chiusure temporanee pianta più. Questo ciclo di chiusure impianto interesserà piante in USA, Canada e Messico. Specifici stati interessati da queste chiusure impianto comprendono piante nel Delaware, Maryland e Texas.

Credito al consumo, prosciugato un anno prima che finisse di credito commerciale

Soprattutto rispetto la visione del mondo di Bill O'Reilly, ma un giorno, andò su tutte le furie circa il tracollo economico, affermando che egli presta attenzione alle cose e non vedere la venuta del tracollo economico. Egli si lamentava che nessuno ci ha avvertito di questo avvenimento.

Ho scritto a O'Reilly quel giorno, per la prima volta in assoluto. Gli ho detto che se ha guardato il proprio canale di notizie - abbiamo saputo che stava arrivando. Se solo aveva acceso tanto Neil Cavuto o guardato il blocco di affari di sabato mattina, poi lui avrebbe visto questo pasticcio venuta troppo.

Tutto è iniziato con una bolla immobiliare che tutti sapevamo che c'era.

Quando la bolla immobiliare ha cominciato a pop in zone remote del paese e banche ha iniziato a rendersi conto che casa pignoramenti dove in aumento, le banche hanno reagito arrestando i crediti al consumo per acquisti del biglietto grande, come case, automobili, mobili ed elettronica.

L'economia ha cominciato a contrarsi, come i consumatori non potrebbero guidare l'economia senza impedimenti.

Ci sono voluti business un po ' di tempo a notare la contrazione di business. La maggior parte assunto che la contrazione delle vendite era più legata al prezzo della benzina, senza accorgersi che i problemi di corse più che profondi.

La maggior parte dei business manager assume che una volta che il prezzo della benzina è caduto di nuovo alla sua soglia storica che tutti avrebbero recuperato. Ma i prezzi della benzina solo a mascherare il vero problema - la mancanza di credito al consumo.

Le radici della bolla immobiliare

Le radici della bolla immobiliare e successiva implosione ha cominciato negli anni novanta. È interessante notare che, sia G.W. Bush e Bill Clinton si opponevano alla politica che ha creato questo pasticcio, ma entrambi erano inefficaci o incapace di cambiare il corso della politica del governo in questa materia.

Bush e Clinton sembrava d'accordo che le pratiche di credito di Fannie Mae e Freddie Mac sono stata limite a creare problemi che non potevano essere superate facilmente. Nella discussione che stavo ascoltando circa questo problema presuppone che sia Bush e Clinton era "Impossibile" risolvere questo problema, sebbene sia parlato regolarmente.

Tendo a fatica a credere che qualsiasi Presidente degli Stati Uniti è "Impossibile" fare nulla... ma poi di nuovo, Bush era "Impossibile" affrontare la patata bollente politica della sicurezza sociale nel suo secondo mandato.

Nei primi anni novanta, il ruolo di Fannie Mae e Freddie Mac è stato cambiato da aiutando i bisognosi per comprare una casa, per garantire le banche che ha scritto prestiti a chiunque e tutti coloro che hanno voluto comprare una casa.

Fannie Mae e Freddie Mac ha iniziato l'acquisto prestiti da banche, quei prestiti di imballaggio e li vendono agli investitori. Ah... si vede la connessione... avete sentito parlare di quella roba sulla notizia... Buona.

Poiché i tassi di interesse bancari erano così bassi, banche e mediatori di ipoteca presto si rese conto che poteva non fanno i loro soldi raccogliendo interesse. Così, hanno iniziato la transizione verso la vendita di prestiti ai consumatori basati su costi di chiusura. Fintanto che il consumatore potrebbe incontrare e pagare per le spese di chiusura obbligatori, la banca sarebbe in grado di scrivere un prestito al consumatore.

Se tale prestito al consumatore è stato per una casa, la banca potrebbe vendere quei prestiti di Fannie Mae e Freddie Mac, che sarebbe poi pacchetto un gruppo dei prestiti a vendere agli investitori.

Qui è dove la storia va sud.

Dal momento che le banche erano vendita prestiti solo per le spese di chiusura e vendendo i prestiti a un investitore di terze parti, le banche si fermò guardando se un individuo poteva permettersi i prestiti erogati ai consumatori.

Sai, se posso permettermi solo $900 al mese sul mio mutuo, ciò che rende qualcuno crede che io posso rimborsare un mutuo vale la pena $1200 al mese?

All'interno del sistema come è stato costruito, la banca potrebbe cura meno se ho potuto permettersi di pagare $1200 al mese. Hanno solo curato che potevano vendere me il prestito, ottenere i loro costi di chiusura, e poi sarebbero passati la responsabilità del mio prestito problema ad un investitore di terze parti.

Perché la banca non aveva alcun interesse finanziario nella mia capacità di rimborsare il prestito, non riguardano se stessi con la scrittura di prestiti che potrebbero essere offerto dai consumatori.

Di conseguenza, le banche in fila a scrivere che i consumatori non potevano permettersi di rimborsare i crediti al consumo. (Noi possiamo anche schiaffeggiare il consumatore a questo punto, perché le persone che hanno preso quei prestiti anche sapeva che non poteva ripagarli.)

Il contributo dei consumatori

Ogni consumatore che ha preso un mutuo che non potevano sperare di ripagare ha contribuito alla nostra attuale tracollo economico.

So che molti hanno ritenuto fortemente che essi potevano rimborsare il prestito o che si potrebbe ottenere un aumento di stipendio per contribuire a soddisfare le estremità. Ma quando i consumatori stanno lottando per ottenere, ci vuole solo una riparazione imprevisti o altre grandi spese per portare la casa di carte crollare. Alla fine della strada potrebbe anche venire, non appena uno si è ammalato abbastanza per perdere un paio di giorni di lavoro.

Il consumatore dovrebbe hanno conosciuto meglio per prendere i prestiti che sono stati offerti. Ma molte persone anche previsto che le banche hanno lavorato ancora come che hanno fatto nel 1970 e 1980 - assicurandosi che i consumatori potevano permettersi un mutuo, prima di offrire tale prestito.

Allineando il Domino

I consumatori avevano preso prestiti che a malapena potevano sperare di ripagare. Ma quando si avvicinò una spesa imprevista, la gente cominciò a ottenere il loro mutuo. Alla fine, la pressione aggiunta di essere dietro sui pagamenti ha spinto i consumatori a tagliare le loro perdite e default loro mutui casa.

Naturalmente, questo processo è stato accelerato quando il real estate bubble burst e proprietari di casa ha cominciato a rendersi conto che essi dovevano $120.000 su una casa solo la pena di $100.000!

Come consumatori ha cominciato a default sul loro mutui casa, banche ha iniziato a stringere le politiche di credito su altri crediti al consumo grandi come automobili, mobili ed elettronica.

Come consumatori è diventato impossibile ottenere prestiti per le cose che hanno desiderato per l'acquisto, produttori e rivenditori iniziarono a lottare sotto rallentamento di vendite.

Rallentare vendite ulteriormente complicata la questione, perché le banche cominciarono a rendersi conto che i loro clienti business stavano avendo un tempo più difficile ripagando i prestiti commerciali.

A questo punto, le banche preoccupati per i loro clienti business, ma tutto il credito commerciale non ha ancora chiuso.

Come te e io, banche prendere in prestito denaro da altro, al fine di consentire garantire che sia mantenuta la liquidità della banca. Nel settore bancario, il governo richiede che una banca ha sempre contanti-a portata di mano per abbinare il 10% dei prestiti totali che ha sul mercato.

In giorni come giorno di paga, le banche saranno spesso in prestito abbastanza soldi da un'altra banca per aiutarli a tutti i controlli che saranno portati alla loro banca in contanti. Prendere in prestito quel denaro per essere in grado di soddisfare le loro esigenze di cassa, senza attingere i soldi nella loro cassetta di sicurezza che è necessario per soddisfare gli standard di prestito federali.

Naturalmente, le banche saranno incassare un assegno il venerdì e avranno quei soldi indietro nelle loro casse dal seguente mercoledì, quando la banca del datore di lavoro è in grado di inviare i soldi indietro alla banca che ha incassato l'assegno. All'interno del settore bancario, prestiti di pochi giorni una settimana prestiti tra le banche sono comuni e per questo motivo.

Essa non ha davvero colpito il ventilatore fino a quando le banche smesso di prestare denaro a vicenda. Quando le banche di investimento ha cominciato a cadere, altre grandi banche ha cominciato anche a fallire. Con le banche non avendo tutti i giorni, i direttori di banca ha cominciato a interrogarsi sulle rive al quale essi prestito denaro.

Paura insinuato nel ciclo del prestito alla banca e banca-banca di credito è venuto a schiantarsi una battuta d'arresto.

Questo è il punto dove morì il credito commerciale. Era settembre del 2008 - solo settimane prima delle elezioni presidenziale. John McCain gestito lo stesso male durante questo lasso di tempo, assicurando che sarebbe stato solo una nota nella storia per sempre. "Sto sospendendo la mia campagna per concentrarsi su questo problema," - John McCain, ultime parole famose del somaro top del 2008.

Quando le banche si fermò prestito a vicenda, altre banche ha dovuto congelare le linee di credito commerciale. Quando mutuante superiore General Electric fu in grado di ottenere prestiti alla banca, è riuscito a prestito denaro a GE, indipendentemente dalla loro credenza nella capacità di GE di rimborsare il prestito.

La spirale

Io sono un ottimista di natura. Vedo buoni giorni avanti, anche se quei giorni buoni saranno necessariamente preceduti da qualche dolore.

Il miglior consiglio che posso dare a chiunque in questa recessione attuale è quello di spendere solo all'interno del vostro mezzo, fino a quando questa economia recupera la sua vitalità. A casa mia, ancora stiamo spendendo, ma noi non stiamo facendo con il credito. Invece, stiamo pagando in contanti per quello che vogliamo e maledettamente assicurandosi di non aumentare il nostro carico di debito durante questo lungo ciclo.

Nota dell'autore: Questo articolo è la versione ridotta. Vedere la versione originale in: http://cash-advance-payday-loans.org/blog/economic-meltdown/2009/03/